Новость: ETF в 2013 году. Выводы и прогнозы
Все новости

ETF в 2013 году. Выводы и прогнозы

Автор: WhoTrades 3 года назад

Финам

Минувший год на мировых рынках прошел под знаменами QE - практически весь год с небольшими перерывами на биржевых площадках обсуждались оценки влияния количественного смягчения на реальную экономическую ситуацию и строились прогнозы о сроках начала свертывания QE. Так или иначе, программа ФРС продолжалась в прежних объемах весь год (отметим, что в начале прошлого года мы именно этого и ожидали и не рассчитывали на начало конца QE в сентябре), и американский рынок оказался одним из закономерных бенефициаров ультрамягкой монетарной политики. Основные фондовые индексы США зафиксировали максимальные годовые выигрыши с 1995-1997 гг, при этом S&P 500 впервые с 1999 г. завершил год на историческом максимуме. Однако еще более впечатляющие результаты принес китайский рынок акций - именно ETF с привязкой к этому рынку лидировал в нашем рейтинге доходности по итогам 2013 г. Мы констатируем, что развитые рынки в минувшем году смотрелись заметно лучше развивающихся, и европейские акции в среднем принесли доходность в диапазоне 20-30%, т.е. лишь немногим меньше американских. В Старом Свете наблюдались проблески улучшения макроэкономической картины, причем Европейскому центральному банку для этого не приходилось прибегать к радикальным мерам - зачастую рынкам было достаточно громких и уверенных обещаний от Марио Драги. Тем временем, развивающиеся рынки Азии за исключением Китая вели себя весьма противоречиво, хотя в начале года некоторые из них лидировали в нашем рейтинге доходности. В частности, еще в феврале впереди планеты всей по доходности YTD были фонды с привязкой к рынкам акций Вьетнама и Индонезии, однако финишировали они с весьма невразумительными результатами, в частности, последний из названных растерял за год порядка 26%, хотя в первые 2 месяца 2013 г. был в плюсе на 11%. № п/пНазваниеТикерДоходность в 2013 г.Объект инвестиций1PowerShares USX China/PGJ58,25акции китайских компаний, торгуемых в США2Fidelity Nasdaq Composite/ONEQ.O38,56индекс Nasdaq Composite3PowerShares QQQ/QQQ.O35,05индекс Nasdaq 1004Gulf States Index/MES33,14индекс DAXglobal стран Персидского залива5SPDR Index 500/SPY29,69индекс S&P 5006iShares MSCI-Germany/EWG28,58индекс MSCI Германия7iShares MSCI-Spain/EWP27,46индекс MSCI Испания8DIAMONDS DJIA/DIA26,72индекс Dow Jones Industrial Average9iShares MSCI-Netherlands/EWN26,43индекс MSCI Нидерланды10iShares MSCI-Japan/EWJ23,69индекс MSCI Япония11iShares MSCI-EMU/EZU23,67индекс MSCI стран еврозоны12iShares MSCI-Switzerland/EWL23,1индекс MSCI Швейцария13SPDR DJ EuroStoxx 50/FEZ21,75индекс DJ EuroStoxx 5014iShares S&P Global 100/IOO20,76индекс S&P 10015iShares MSCI-France/EWQ20,6индекс MSCI Франция16Vanguard MSCI Europe/VGK20,39индекс MSCI Европа17iShares MSCI-Sweden/EWD18,64индекс MSCI Швеция18iShares MSCI-Belgium/EWK18,34индекс MSCI Бельгия19iShares MSCI-EAFE/EFA18индекс MSCI Европа, Австралия, Дальний Восток20SPDR DJ Stoxx 50/FEU16,98индекс DJ Stoxx 5021iShares MSCI-UK/EWU16,39индекс MSCI Великобритания22iShares MSCI-Italy/EWI15,91индекс MSCI Италия23iShares MSCI-Israel Capped Investable Market/EIS15,56индекс MSCI Израиль24Vanguard MSCI Pacific/VPL14,82индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона25Global X FTSE Norway 30 ETF/NORW.K9,34индекс FTSE Норвегия 3026iShares MSCI-Austria/EWO8,91индекс MSCI Австрия27iShares S&P Global Utilities Sector/JXI7,15индекс коммунальных компаний S&P Global Utilities Sector Index28iShares MSCI-Hong Kong/EWH6,08индекс MSCI Гонконг29iShares MSCI-Taiwan/EWT5,87индекс MSCI Тайвань30SPDR China/GXC5,18индекс S&P/Citigroup Китай31iShares MSCI-Malaysia/EWM4,56индекс MSCI Малайзия32Market Vectors Vietnam/VNM4,39индекс Market Vectors Вьетнам33Rydex CurrencyShares Euro Currency/FXE3,84EUR/USD34iShares MSCI-Canada/EWC2,68индекс MSCI Канада35Rydex CurrencyShares Swiss Franc Currency/FXF2,2USD/CHF36iShares MSCI-South Korea/EWY2,08индекс MSCI Южная Корея37Rydex CurrencyShares Pound Sterling Currency/FXB1,61GBP/USD38Rydex CurrencyShares Swedish Krona Currency/FXS0,92USD/SEK39iShares Lehman 1-3 Yr Treas/SHY-0,051-3-х летние гос. облигации США40SPDR Emerging Asia Pacific/GMF-0,44индекс S&P Азиатско-Тихоокеанский регион41iShares iBoxx High Yield Corp Bond/HYG-0,5высокодоходные корпоративные облигации42iShares MSCI-Pacific ex-Japan/EPP-0,87индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии43Africa Index/AFK-1,37индекс DAXglobal Africa44iShares MSCI-Australia/EWA-3,06индекс MSCI Австралия45Market Vectors Russia/RSX-3,44индекс DAXglobal Russia46iShares MSCI-Mexico/EWW-3,59индекс MSCI Мексика47iShares MSCI-Singapore/EWS-3,8индекс MSCI Сингапур48iShares FTSE/XINHUA China 25/FXI-5,14индекс FTSE/Xinhua China 2549SPDR Lehman International Treasury Bond/BWX-5,36индекс S&P государственных облигаций стран мира50iShares iBoxx Inv Grade Corp Bond/LQD-5,62корпоративные облигации51iShares MSCI-Emerging Mkts/EEM-5,76индекс MSCI развивающиеся рынки52Rydex CurrencyShares Canadian Dollar Currency/FXC-6,52USD/CAD53SPDR Emerging Middle East & Africa/GAF-7,25индекс S&P Ближний Восток и Африка54PowerShares DB Commodity Index/DBC-7,63коммодитиз55iShares MSCI-BRIC/BKF-7,71индекс MSCI акций стран БРИК56SPDR Emerging Europe/GUR-8,42индекс S&P развивающихся стран Европы57iShares Lehman TIPS/TIP-9,48гос. облигации США58iShares MSCI-South Africa/EZA-9,91индекс MSCI ЮАР59iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond/EMB-11,91индекс MSCI долларовых облигаций развивающихся стран60PowerShares DB Agriculture/DBA-13,24с/х коммодитиз61Rydex CurrencyShares Australian Dollar Currency/FXA-14,13AUD/USD62iShares S&P Latin America 40/ILF-15,51индекс S&P40 Латинская Америка63iShares Lehman 20+ Yr Treas/TLT-15,9420+ летние гос. облигации США64SPDR Emerging Latin America/GML-16,23индекс S&P Латинская Америка65iShares MSCI-Thailand Investable Market/THD-16,78индекс MSCI Таиланд66CLYMR BNY Mellon Frontier Markets/FRN-17,85индекс акций стран с переходной экономикой Банка Нью-Йорка67Rydex CurrencyShares Japanese Yen Currency/FXY-17,93USD/JPY68Global X/InterBolsa FTSE Colombia 20 ETF/GXG-18,39индекс FTSE Колумбия 2069iShares MSCI-Brazil/EWZ-20,13индекс MSCI Бразилия70iShares MSCI-Chile/ECH-24,87индекс MSCI Чили71Market Vectors Indonesia/IDX-25,77индекс Market Vectors Индонезия72iShares MSCI-Peru/EPU-26,63индекс MSCI Перу73SPDR Equity Gold/GLD-28,33золото74iShares MSCI-Turkey Investable Market/TUR-28,63индекс MSCI Турция75iShares Silver Trust/SLV-36,3серебро Источник данных - Thomson Reuters Индонезийский рынок акций упомянем отдельно, поскольку в свое время он привлек не только наше, но и всеобщее внимание своей впечатляющей динамикой - ETF с привязкой к фондовому рынку этой страны был запущен в 2009 г. и за первый неполный год своего обращения принес доходность в размере свыше 160%. В дальнейшем каждый год этот инструмент приносил положительную доходность, хотя и более умеренными темпами, и в 2013 г. эта тенденция прервалась - впервые с 2008 г. фондовый рынок Индонезии принес годовой убыток инвесторам. Смена настроений началась в первой половине года, когда комментарии Бернанке в майском выступлении вызвали всеобщие спекуляции о грядущем свертывании программы QE. Это событие изменило отношение инвесторов не только к индонезийскому, но и ко многим высокорисковым развивающимся рынка Азии и Латинской Америки. ETF с привязкой к рынкам акций Бразилии, Чили, Колумбии и Перу по итогам 2013 г. оказались в нижней части нашего рейтинга с потерями от 18% до 27%. Латиноамериканские рынки подвержены значительному влиянию со стороны экономической ситуации в США, и бесконечные дискуссии на тему приближающегося выхода из программы QE оказывали весомое давление на фондовые индексы региона. Валюты Латинской Америки в большинстве своем существенно просели по отношению к доллару на тех же опасениях, и это дополнительно усугубило картину для этих рынков. На наш взгляд, в этом году фондовые рынки региона не понесут столь же крупных потерь, но давление со стороны США в какой-то степени сохранится. В числе явных аутсайдеров по итогам года оказался фондовый рынок Турции - инструмент с привязкой к нему лишился более 28%. Турецкий ETF в течение года торговался весьма волатильно, летом его постигла крупная распродажа в связи с обострением социально-политической обстановки и демонстрациями в Стамбуле, а в сентябре фонд совершил и вовсе мощную просадку на новостях о неожиданном повышении ключевой процентной ставки центральным банком (-16% за месяц). С учетом значительного удешевления акций на рынке Турции и того, что худшие социально-политические обстоятельства и коррупционные скандалы страны остались в прошлом году, мы с осторожным оптимизмом присматриваемся к этому ETF на текущий год. Также одни из слабейших результатов были зафиксированы инструментами с привязкой к драгоценным металлам, золото и серебро растеряли порядка трети своей стоимости. Ралли рынка акций несколько приглушило интерес к золоту, но в этом году ситуация может развернуться - мы не исключаем, что дно уже было нащупано в конце прошлого года в районе отметки $1200. Привлекательность драгметаллов может возрасти при реализации сценария с коррекционным движением американского рынка, которое напрашивается довольно явственно. Стоит обратить внимание и на ETF с привязкой к фондовым рынкам арабских стран Персидского залива - этот инструмент нарастил около трети своей стоимости за год. Экономическая ситуация в Совете сотрудничества стран Залива (GCC) за 2013 г. существенно улучшилась, и регион окончательно оправился от кризиса 2008-2009 г. Дубайский фондовый индекс стал одним из лидеров роста, удвоившись за год. На наш взгляд, в 2014 г. рынки региона продолжат приносить положительную доходность, хотя и не столь высокую, как в прошлом году. Что касается развитых рынков Старого Света, которые в 2013 г. демонстрировали достойную доходность без решительных действий со стороны центробанка, в этом году они могут как минимум принести инвесторам меньше потерь, чем американские акции. ЕЦБ пока не выкладывает всех карт на стол, но определенная интрига сохраняется, и европейские фондовые рынки не так напрашиваются на коррекционное движение, как рынок США. Вполне вероятно, что европейские акции принесут порядка 15-20% доходности, тогда как американский рынок в 2014 г. окажется в минусе - в год выхода из QE такой расклад представляется вполне закономерным. Примечание ETF (Exchange Traded Fund), или индексный фонд, представляет собой финансовый инструмент, цена которого отражает значение того или иного фондового индекса, биржевого товара, валюты или индекса сформированного эмитентом портфеля активов. Сейчас можно встретить ETF, относящиеся к различным сегментам финансового рынка: рынку акций, облигаций, биржевых товаров (коммодитиз) и валют. Саидова Зарина

Текущий рейтинг: 76 Голосов: 104
Для голосования за новости необходимо войти на сайт.



[GG] AlcanCorp написал 8 месяцев назад:
прочтено
[GG] Robert_Pavlik написал 9 месяцев назад:
прочтено
[GG] BTtrade написал 9 месяцев назад:
прочтено
[GG] KennethRogoff написал 9 месяцев назад:
прочтено
[GG] Польди написал 9 месяцев назад:
прочтено
[GG] Robert_Pavlik написал 1 год назад:
прочтено
[GG] AlcanCorp написал 1 год назад:
прочтено
[GG] BTtrade написал 1 год назад:
прочтено
Зомби Недотыкомка написал 3 года назад:
эвона сколько всего

Новости Рашки