Новость: "ФИНАМ" присвоил оценку акциям китайской интернет-компании SINA Corporation
Все новости

"ФИНАМ" присвоил оценку акциям китайской интернет-компании SINA Corporation

Автор: WhoTrades 3 года назад

Финам

ИХ "ФИНАМ" начал аналитическое покрытие SINA Corporation (SINA) - крупного оператора медиа-сети и провайдера услуг для глобальных китайских компаний. Справедливая стоимость одной акции компании составляет $102,7 за шт., что предполагает почти 83%-й потенциал роста котировок и соответствует рекомендации "Покупать". В "ФИНАМе" позитивно оценивают успехи SINA в развитии собственных онлайн-проектов и социальных медиа, возможную выгоду от продажи конвертируемых облигаций и стратегический альянс с платформой Alibaba. Инвестиционный холдинг "ФИНАМ" начал аналитическое покрытие SINA Corporation (тикер: SINA). "Компания является оператором медиа-сети и провайдером услуг для глобальных китайских компаний. Цифровая медиа-сеть компании (портал SINA.com, мобильный портал SINA.cn и социальная медийная сеть Weibo.com) обеспечивает интернет-пользователям доступ к профессиональным СМИ и пользовательскому контенту (UGC) в мультимедийных форматах посредством интернета и мобильных устройств для общения по интересам с друзьями и знакомыми. С помощью этих активов и других бизнес-направлений компания предлагает широкий спектр услуг, в том числе мобильные услуги с добавленной стоимостью (MVAS), услуги онлайн-видео, потоковое воспроизведение музыки, онлайн-игры, обмен фотографиями, блоги, услуги электронной почты, классифицированную рекламу, платные услуги, электронную коммерцию и сервис предприятий", - говорится в исследовании. В "ФИНАМе" выделяют ряд среднесрочных драйверов роста капитализации SINA Corporation. Важнейший из них - проект Weibo, один из ведущих и динамично развивающихся операторов социальных сетей в Китае, говорит аналитик ИК "ФИНАМ" Алексей Ковалёв: "Выручка Weibo за IV квартал 2013 года составила $71,4 млн - на уровне в 36% от выручки SINA за тот же период. По сравнению с IV кв. 2012 года выручка Weibo выросла более чем в 2,5 раза. В 2013 году SINA достигла значительного прогресса в монетизации Weibo. В марте 2014 года SINA подала документы на первичное размещение акций Weibo в Нью-Йорке на фоне успеха, достигнутого глобальным аналогом Twitter, а также публикации отчетности Weibo за IV кв. 2014 года, отразившей прибыльную деятельность компании впервые за всю её историю. SINA рассчитывает привлечь $500 млн в ходе IPO Weibo, запланированного на II квартал 2014 года". Также SINA может извлечь выгоду от предлагаемой продажи конвертируемых облигаций, считают аналитики: "SINA анонсировала планируемое размещение конвертируемых облигаций общей стоимостью в $700 млн по конверсионной цене в $123,7 за акцию, или с 45%-й премией к цене закрытия 14 ноября 2013 года. Мы рассматриваем возможность использования кредита с низкой процентной ставкой на уровне в 1% как позитивный фактор для SINA. Кредитные средства позволят компании осуществить инвестиции на рынке слияний и приобретений". В исследовании отмечается, что сайт корпорации SINA остаётся одним из наиболее посещаемых интернет-порталов в Китае. "По мере улучшения условий на китайском рынке компьютерной рекламы, не связанного с ростом рынка мобильного интернета, мы ожидаем роста доли корпорации SINA на этом рынке", - прогнозирует г-н Ковалёв. Он также отмечает, что, согласно прогнозам, стратегический альянс Weibo и Alibaba Group в течение ближайших 3-х лет своего существования сможет сгенерировать для Weibo выручку на уровне около 380 млн. долл. от размещения рекламы и предоставления услуг социальной коммерции. Расширение базы активных пользователей Weibo останется в центре внимания компании SINA, прогнозируют аналитики "ФИНАМа". "Чтобы успешно конкурировать с аналогами, корпорация также будет развивать свой бизнес мобильной рекламы и совершенствовать услуги с добавленной стоимостью. Мы прогнозируем показатель EBITDA компании на уровне около $144 млн по итогам 2014 года и $232 млн за 2015 год. По результатам оценки SINA с использованием метода DCF наша целевая цена компании составляет $ 102,7 за акцию", - говорится в исследовании.

Текущий рейтинг: 85 Голосов: 138
Для голосования за новости необходимо войти на сайт.



[GG] AlcanCorp написал 5 месяцев назад:
однако
[GG] Robert_Pavlik написал 6 месяцев назад:
однако
[GG] BTtrade написал 7 месяцев назад:
однако
[GG] KennethRogoff написал 7 месяцев назад:
однако
[GG] Польди написал 7 месяцев назад:
однако
[GG] KennethRogoff написал 1 год назад:
однако
[GG] Robert_Pavlik написал 1 год назад:
однако
[GG] AlcanCorp написал 1 год назад:
однако
[GG] Польди написал 1 год назад:
однако
[GG] BTtrade написал 1 год назад:
однако
[GG] AlcanCorp написал 2 года назад:
однако
Денис_Клименков написал 2 года назад:
однако
[GG] Lathuu написал 3 года назад:
это круто...
[GG] Lathuu написал 3 года назад:
Компания является оператором медиа-сети и провайдером услуг для глобальных китайских компаний

Новости Рашки