Новость: Несмотря на геополитические риски и низкие темпы роста экономики РФ, дивидендные истории не утратили актуальности
Все новости

Несмотря на геополитические риски и низкие темпы роста экономики РФ, дивидендные истории не утратили актуальности

Автор: WhoTrades 3 года назад

Финам

Торговые идеи к дивидендному сезону

Мы обновили данные по выборке акций2, по которым ожидается высокая дивидендная доходность - дивиденды за 2013 год должны быть утверждены на ГОСА. Мы используем прежние критерии отбора акций. Предполагаем, что, несмотря на возросшие геополитические риски и низкие темпы роста экономики России, дивидендные истории не потеряли своей актуальности и могут быть интересны определенному кругу участников рынка. Даты закрытия реестров на получение дивидендов в этом году приходятся на июнь- июль, и в этот период, вероятно, будет наблюдаться повышение спекулятивного спроса на дивидендные акции.

Критерии отбора компаний:

Для "голубых фишек" (Blue chips) ожидаемая дивидендная доходность должна составлять не менее 2% к текущей рыночной цене, в то время как акции "второго эшелона" должны приносить доходность не менее 5% к текущей рыночной цене.

Среди наиболее привлекательных дивидендных идей с точки зрения спекуляций можно выделить обыкновенные акции "Э.Он Россия", "СОЛЛЕРС", МТС и привилегированные акции "Сургутнефтегаз" и "Ростелекома".

Спекуляции дивидендными идеями достаточно рискованны, однако в случае невозможности реализации стратегии купли-продажи эффект от снижения стоимости акций будет компенсирован хорошими дивидендными выплатами. Также необходимо учитывать режим торгов T+2, по которому право на получение дивидендов ограничивается за 2 дня до наступления даты закрытия реестра.

Данные по ожидаемым дивидендам и датам закрытия реестра за 2013 год (рекомендации СД или Наблюдательного Совета)

КомпанияТип акцииРыночная цена, руб.Дивиденд, руб.Текущая дивидендная доходность, %Дата закрытия реестра на получение дивидендовДата годового собрания акционеровE.ON Russia JSCОбыкновенная2,68010,3814,18%07.07.201426.06.2014Sollers OJSCОбыкновенная57652,529,12%11.06.201430.05.2014Surgutneftegas OAOПривилегированная25,8272,369,14%16.07.201427.06.2014Rostelecom OJSCПривилегированная54,984,84868,82%14.07.201430.06.2014Mobile Telesystems OJSCОбыкновенная27518,66,76%07.07.201424.06.2014Tatneft OAOПривилегированная125,538,236,56%16.07.201427.06.2014MegaFon OAOОбыкновенная97064,516,65%11.07.201430.06.2014Rosneft OAOОбыкновенная22912,855,61%08.07.201427.06.2014Gazprom OAOОбыкновенная142,47,25,06%17.07.201427.06.2014Sberbank of RussiaПривилегированная68,73,24,66%17.06.201406.06.2014MMC Norilsk Nickel OJSCОбыкновенная6534248,483,80%17.06.201406.06.2014Tatneft OAOОбыкновенная210,798,233,90%16.07.201427.06.2014Sberbank of RussiaОбыкновенная84,333,23,79%17.06.201406.06.2014Alrosa AOОбыкновенная39,61,473,71%18.07.201428.06.2014Rostelecom OJSCОбыкновенная83,53,1163,73%14.07.201430.06.2014

Акции, в которых наиболее вероятен спекулятивный спрос к дате закрытия реестра:

"Э.ОН Россия". (Электроэнергетика). Исходя из решения Совета Директоров ОАО "Э.ОН Россия", рекомендовавшего Годовому Собранию Акционеров принять решение по выплате дивидендов за 2013 год в размере 0,38 руб. на акцию (включая спецдивиденды), мы полагаем, что при текущей дивидендной доходности 13,99%, некоторые из участников фондового рынка могут заинтересоваться приобретением акций, что может вызвать спекулятивный спрос на акции. Экстраполируя результат по дивидендной доходности за 2012 год на данные по 2013 году (ожидаемый дивиденд), мы получили теоретическую цену акций компании в размере 3,61 руб. к дате закрытия реестра, которая предполагает возможный рост котировок с текущих уровней на 35%.

"СОЛЛЕРС". (Автомобилестроение). Совет директоров Sollers рекомендовал собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 52,52 рубля на акцию. Аналогичный размер дивиденда компания выплатила в прошлом году по результатам 2012 года. На момент закрытия реестра в прошлом году дивидендная доходность составляла 6,89%. Если предположить, что в текущем году ситуация повторится, то цена акции СОЛЛЕРС может вырасти с текущих уровней на 32% до 762,1 руб.

"Сургутнефтегаз". (Нефтегазовая отрасль). Привилегированные акции Сургутнефтегаза в текущем году вновь побьют рекорд по размеру дивиденда на акцию. За 2013 год по рекомендации Совета директоров "Сургутнефтегаза" дивиденд на привилегированную акцию может составить 2,36 руб. против 1,48 руб. по прошлому году. В случае роста спроса на акции данного эмитента аналогично прошлому году, цена привилегированной акции Сургутнефтегаза может достичь 34,69 руб., то есть вырасти на 34% с текущих уровней.

МТС. (Телекоммуникации). 14 апреля 2014 года Совет директоров ОАО "Мобильные Телесистемы" утвердил рекомендации по размеру дивидендов за 2013 год на уровне 18,6 рубля на одну акцию. В прошлом году, цена акций МТС к дате закрытия реестра была на уровне 272,95 руб., годовой дивиденд составлял 14,6 руб. на акцию, обеспечивая дивидендную доходность на уровне 5,35%. Мы полагаем, что с учетом роста дивидендных выплат на акцию в текущем году цена акций может вырасти.

"Ростелеком" (Телекоммуникации). 20 мая 2014 года Совет директоров ОАО "Ростелеком" рекомендовал акционерам направить на выплату дивидендов 8,82 млрд. рублей, что соответствует 25% чистой прибыли "Ростелекома" по РСБУ за 2013 год. Исходя из этих данных размер дивиденда по привилегированной акции Ростелекома составит 4,8486 руб., что предполагает дивидендную доходность при текущей цене акций на уровне 8,82%.

В то же время мы отмечаем повышенные риски инвестирования для низколиквидных акций (например, "СОЛЛЕРС" и "Э.ОН Россия"). Кроме того, в случае негативных внешнеполитических и экономических новостей есть риски дальнейшего снижения стоимости российских акций, которое может не быть компенсировано высокой дивидендной доходностью.



Аналитики, ООО "СОВЛИНК"

Текущий рейтинг: 80 Голосов: 197
Для голосования за новости необходимо войти на сайт.



[GG] AlcanCorp написал 8 месяцев назад:
прочитано
[GG] Robert_Pavlik написал 9 месяцев назад:
прочитано
[GG] BTtrade написал 9 месяцев назад:
прочитано
[GG] KennethRogoff написал 10 месяцев назад:
прочитано
[GG] Польди написал 10 месяцев назад:
прочитано
[GG] KennethRogoff написал 1 год назад:
прочитано
[GG] Robert_Pavlik написал 1 год назад:
прочитано
[GG] AlcanCorp написал 1 год назад:
прочитано
[GG] KennethRogoff написал 1 год назад:
прочитано
[GG] Польди написал 1 год назад:
прочитано
[GG] BTtrade написал 1 год назад:
прочитано
Денис_Клименков написал 2 года назад:
Спасибо за ваш голос.

Новости Рашки