Новость: Российский рынок акций на пороге важных событий
Все новости

Российский рынок акций на пороге важных событий

Автор: WhoTrades 2 года назад

Финам


Изображение Shutterstock Техническая картина биржевых индексов РТС и ММВБ говорит о том, что предстоящая неделя может иметь принципиальное значение для долгосрочной перспективы российского рынка акций.

Индекс ММВБ стоит на пороге пробоя уровня сопротивления в районе 1530-1550 п. В случае роста индекса РТС выше отметки 1054 п. может также произойти слом 4-месячного down-тренда. В свою очередь разворот рыночной тенденции с учетом минимума, показанного 7 ноября, может означать завершение разворотной технической модели двойного основания (первое основание приходится на 14 марта). Формирование такой фигуры после длительного "медвежьего" периода (2011-2014 г.) предвещает не менее продолжительный "бычий" период. В случае реализации данного сценария он может продлиться примерно до середины 2017 года. Ключевым инвестиционным ресурсом в этот период может стать укрепление рубля на фоне дорожающей нефти.

Рубль

Для российского рубля предстоящая неделя также может иметь принципиальное значение. Переход к плавающему курсу рубля состоялся. После заявлений президента и главы ЦБ возможности спекуляций на валютном рынке существенно сузились. Уменьшение давления продавцов на рубль уже дало свои последствия - падение рубля приостановилось. Однако массированной фиксации коротких позиций еще не было. Спекулянты все еще смотрят в сторону дешевеющей нефти и крепнущего доллара, хотя прежнего азарта уже нет. Намеченный на 17 ноября аукцион по годовому валютному РЕПО наверняка окажет дополнительную поддержку российской валюте, также как и начинающийся с понедельника налоговый период.

Нефть

Несмотря на то, что нефтяные цены на этой неделе переписали октябрьские минимумы, реакция участников рынка акций на это движение пока выглядит довольно слабой. Многие участники вполне справедливо считают, что последнее снижение нефтяных цен во многом стало следствием активных финансовых спекуляций. Рекордный навес коротких позиций здесь также ждет своего часа для фиксации, поводом для начала которой может стать как приближающееся заседание ОПЕК, так и любые признаки неуверенности доллара.

Риски

Среди возможных рисков наибольшую актуальность по-прежнему сохраняет валютный риск. Несмотря на временную стабилизацию, индекс доллара может продолжить рост - некоторый потенциал для этого еще остается. Дело в том, что доллар сейчас поддерживают дорогим во многом за счет искусственного занижения цены золота. Чистый объем иностранных вложений в американские гособлигации продолжает снижаться - его среднее значение за последние 12 мес. находится на 5-летнем минимуме. Потенциальных инвесторов останавливает довольно низкая доходность и перспектива грядущего повышения ставок. Таким образом, укрепление доллара призвано повысить инвестиционную привлекательность вложений в американские трежери. Золото сохраняет возможность для достижения новых минимумов - техническая цель коррекционного снижения золота (~$1080, 50%-ная коррекция от роста 2001-2011 г.) еще не достигнута, а значит, доллар еще может рассчитывать на поддержку со стороны дешевого золота. Однако укрепление доллара уже начало негативно сказываться на состоянии американской экономики, в частности, отмечается снижение спроса на американские товары. В сентябре произошел рост дефицита торгового баланса США на фоне самого значительного падения экспорта с февраля. Очевидно, что после прошедшего резкого укрепления доллару предстоит коррекция, чтобы найти сбалансированный уровень.

Украина

Полагаем, что в настоящий момент основные участники конфликта не заинтересованы в дальнейшей дестабилизации обстановки. К тому же после прошедших выборов в ДНР и ЛНР ситуация перешла в иное качество - территории приобрели законный статус, чтобы ни говорили критики о нелегитимности выборов в непризнанных республиках. Военный действия, скорее всего, будут продолжаться, но при этом будут носить ограниченно локальный характер с целью выравнивания линии разграничения войск. Военный конфликт решено подморозить. Главным полем противостояния Киева и ополченцев в зимний период станет экономика, финансы, социальная сфера. Нового всплеска напряженности, скорее всего, можно ожидать ближе к весне (конец февраля).

Предстоящие месяцы могут стать периодом активных дипломатических усилий. Ожидается, что ЕС откажется от дальнейшего расширения пакета экономических санкций в отношении России. Это станет известно в понедельник на встрече министров иностранных дел ЕС. Во вторник Москву посетит с визитом глава МИД Германии. Европейцы пытаются ослабить градус напряжения и ищут возможные пути разрешения конфликтной ситуации. Несмотря на громкие заявления и угрозы новых санкций, Штаты также заинтересованы в налаживании прерванных контактов. По слухам обсуждается возможность встречи в январе президентов РФ и США.

Исторический опыт показывает, что реформы в России очень часто становились вынужденной мерой мобилизационного характера в ответ на внешние угрозы. Сегодня ситуация повторяется. Главной целью намечаемых реформ и ряда конкретных мер, уже предпринятых президентом (курс на импортозамещение, подписанные законы об использовании дополнительных нефтегазовых доходов на покрытие дефицита бюджета и о направлении 75% прибыли ЦБ в бюджет на постоянной основе), станет восстановление финансового суверенитета страны. Эти реформы пойдут на пользу отечественной экономике, и как долгосрочная инвестиционная идея наверняка будут позитивно оценены инвесторами.



Иванищев Александр

Текущий рейтинг: 86 Голосов: 203
Для голосования за новости необходимо войти на сайт.



[GG] AlcanCorp написал 6 месяцев назад:
прочитано
[GG] андрей11111 написал 6 месяцев назад:
Прочитано
[GG] semenyka написал 6 месяцев назад:
сами подставились..
[GG] Lathuu написал 7 месяцев назад:
В чем же специфика текущего момента?/
[GG] BTtrade написал 7 месяцев назад:
прочитано
[GG] KennethRogoff написал 8 месяцев назад:
прочитано
[GG] mehedo написал 8 месяцев назад:
реформы пойдут на пользу...
[GG] mehedo написал 8 месяцев назад:
реформы пойдут на пользу
[GG] Robert_Pavlik написал 8 месяцев назад:
прочитано
[GG] Польди написал 8 месяцев назад:
прочитано
[GG] Польди написал 1 год назад:
прочитано
[GG] Lathuu написал 1 год назад:
понятно...
[GG] KennethRogoff написал 1 год назад:
прочитано
[GG] Robert_Pavlik написал 1 год назад:
прочитано
[GG] AlcanCorp написал 1 год назад:
прочитано
[GG] Польди написал 1 год назад:
прочтено
[GG] KennethRogoff написал 1 год назад:
прочитано
[GG] BTtrade написал 1 год назад:
прочитано
Денис_Клименков написал 1 год назад:
был

Новости Рашки